Итоги дня и недели: 3 – 7 марта «Совкомфлот» опубликовал слабую отчётность за 4-й квартал 2024 года.
В отчётном периоде: Выручка ТЧЭ: -17,7% кв/кв, $318 млн (выручка на основе тайм-чартерного эквивалента) Скорректированная EBITDA: -27% кв/кв, $190 млн Чистый убыток: $80 млн Основная причина убытка — разовое списание активов в размере $69 млн.
Но при этом в конце 2024-го чистый долг компании составил всего $28 млн.
На балансе компании хранится свыше $1,3 млрд денежных средств и депозитов — это почти половина от капитализации «Совкомфлота».
Свободный денежный поток остаётся высоким — около $799 млн на конец 2024 года, доходность 32%.
Рынок ждёт обьявления дивидендов компании за 2024 год.
В случае выплаты 50% от скорректированной чистой прибыли дивиденд составит 9,73 рубля на акцию, дивдоходность примерно 10%.
Акции «Совкомфлота» падают сегодня на 5,5%, текущая цена — 90,81 рублей.
Наш прогноз акций компании на 12 месяцев — 93-96 рублей за акцию.
Индекс Мосбиржи снизился за неделю на 1,1% и составил 3177.
Лидерами среди компаний, входящих в индекс, стали акции «Русала» (+5,9%), «Совкомбанка» (+5,3%), «Т-технологий» (+2,7%), «Селигдара» (+2,7%), Банка «Санкт-Петербург» (+2,5%).
Индекс Мосбиржи большую часть недели держался выше 3200, но упал в пятницу на 1,27% на очередном геополитическом вираже от Дональда Трампа.
Мы продолжаем считать, что рынки были слишком оптимистичны в отношении геополитики, а если убрать этот фактор, то объективно для российского рынка акций позитива мало.
Во-первых, из-за высокой инфляции ключевая ставка будет на текущем уровне ещё долго, мы полагаем что её снижение вероятно разве что в конце года.
Во-вторых, рубль сильно укрепился, что ударяет по выручке российских экспортёров.
В-третьих, цены на нефть упали из-за решения ОПЕК+ наращивать добычу, и, как мы полагаем, будут теперь снижаться дальше.
По-прежнему ждём снижения индекса до 3000 или ниже.
$FLOT #ИтогиНедели
