Накопление китов в BTC О вчерашнем обзоре указал на…

Накопление китов в BTC О вчерашнем обзоре указал на значительное накопление BTC у китов, но не выложил график.

Но я успел детализировать и частично изменить мнение на данный индикатор.

Рассмотрим этот показатель подробнее.

История Начнем с того, что 3-5 лет назад этот индикатор накопление биткоина крупными держателями (китами) прекрасно работал.

Так что если вы будете читать книги или статьи каких-то консервативных аналитиков, этот индикатор будет выдаваться за топовый, с массой примеров из прошлого.

Сейчас с появлением ETF, Strategy Майкла Сейлора и развитием рынка деривативов точность индикатора снизилась.Действия китов в сети не так быстро и сильно стали влиять на цену BTC как раньше.

Варианты индикатора Whales Position Change: Показывает чистое изменение баланса кошельков с большим количеством BTC (например, более 1,000 BTC) за определенный период (7, 30 или 90 дней).

Exchange Whale Ratio (CryptoQuant): Доля крупных депозитов на биржах, что указывает на потенциальные продажи китов.

Whale Supply Shock (Glassnode): Сравнение объема BTC, удерживаемого китами, с доступным предложением на рынке.

Индикатор рассматривать имеет смысл только в долгосрочной перспективе, поэтому достаточно его видеть пусть и с запозданием 3-5 дней.

А графики с CryptoQuant и Glassnode публикуются постоянно, без всяких платных подписок.

Суть индикатора Влиять на ликвидность: Крупные покупки уменьшают доступное предложение BTC, что может подтолкнуть цену вверх.

Крупные продажи, наоборот, увеличивают предложение, создавая давление на цену.

Сигнализировать о рыночных ожиданиях: Киты часто имеют доступ к инсайдерской информации или глубокому анализу рынка.

Их накопление может указывать на уверенность в будущем росте, а распределение — на ожидание падения.

Манипуляции: Крупные транзакции китов могут вызывать резкие движения цены, особенно на менее ликвидных рынках, не только из-за влияния на рынок объема, а из-за повальным ростом интереса к Smart-money.

Есть фундаментальное и свежее исследование о прогнозировании цены BTC исходя из действий китов.

Наблюдения и закономерности Есть несколько академических работ относительно данного индикатора.

— общее момент большинства работ индикатор с существенным временным лагом.

Т.е.

киты будут довольно длительное время накапливать BTC до того момента, как начнется рост рынка и после продаж от китов не всегда следует резкое снижение.

В 2024 году наблюдались случаи, когда распределение китов не сразу приводило к падению цены, что указывает на запаздывающий эффект или влияние других переменных (это было связано с ETF).

Whales Position Change хорошо сочетается с отток и притоком средств на CEX.

Например резкий приток средств на CEX в сочетании с падением Whales Position Change — это сильный сигнал на скорое снижение на рынке или как минимум, на консолидацию на текущих уровнях.

Ограничения индикатора Корреляция не равна причинно-следственной связи — об этом надо помнить всегда.

Киты могут просто накапливать активы во время позитивной фазы рынка, вызванной например притоком средств инвесторов, благоприятной ситуацией в TradFi и ростом аппетита к риску.

Разный профиль китов.

Не все крупные держатели имеют одинаковую стратегию.

Некоторые могут торговать активно, другие — хранить долгосрочно.

Поэтому на одном и том же графике могут “смешиваться” долгосрочные и краткосрочные инвесторы.

В сухом остатке: Индикатор не всегда показывает реальное настроение китов, и не всегда крупные денежные поток формируются китами.

Что прямо сейчас?

Мы видим, что Киты накопили 129 тыс.

$BTC с 11 марта, что стало самым высоким темпом накопления с августа 2024 года.

При этом в марте 2025 года наблюдается значительный отток биткоинов с бирж.

Это обычно сигнализирует о том, что инвесторы переводят свои активы в холодные кошельки для долгосрочного хранения, что является бычьим сигналом и может предшествовать росту цены.

Рост в ближайшие 3-4 недели в BTC на основе этих индикаторов — это базовый сценарий.

Но держим в уме весь негатив на традиционных рынках, который на следующей недели может усилиться.