"Мы не привыкли работать" Украинская…

Понедельник начинается нейтрально.

На 10:25 индекс Мосбиржи прибавляет 0,13%.

Лучше других бумаги МКБ (+1,49%), Татнефти (+0,78%) и Фосагро (+0,66%).

Падает ПИК (-2,54%), Русал (-1,16%) и Северсталь (-0,66%).

Важные события сегодня В Эр-Рияде пройдут консультации между делегациями РФ и США.

ЦБ опубликует оценку трендовой инфляции и обзор динамики потребительских цен за февраль.

4⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10.

Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий Индекс Мосбиржи по итогам прошлой недели почти не изменился и снова закрылся в районе 3200 пунктов.

Объёмы торгов к пятнице снизились и, вероятно, в ближайшее время останутся такими, если не появится важных геополитических новостей.

‍ ЦБ в пятницу не стал менять ключевую ставку — 21%.

Глава регулятора Эльвира Набиуллина отметила, что вероятность её повышения уменьшилась.

Акции и облигации после заседания ЦБ немного снизились — инвесторы ждали, что риторика будет мягче.

Впрочем, откат может быть кратковременным, потому что главной всё равно остаётся геополитика.

Хуже рынка на фоне решения регулятора выглядит сектор недвижимости, спрос в котором сильно зависит от ставки.

В пятницу в аутсайдерах были акции ПИКа (-5,8%) и Самолёта (-4,7%).

По итогам второго полугодия 2024-го совет директоров Банка Санкт-Петербург рекомендовал дивиденды 29,72 рубля по обыкновенным акциями (доходность 7,3%).

Чистая прибыль Башнефти во второй половине 2024-го упала на 50% в годовом выражении.

При распределении 25% прибыли дивиденды могут быть около 146 рублей, а доходность — 5,7% по обыкновенным акциям и 11,5% по привилегированным.

Фьючерсы на американские индексы в понедельник утром преимущественно росли.

На товарном рынке незначительный подъём по большинству цветных металлов, тогда как цена нефти Brent умеренно снижается.

Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска #индексриска @alfa_investments

Мой базовый сценарий на 2025 год!

Всем привет, на связи Эван!

События последних дней заставляют одних проспать, а других — увидеть будущие изменения.

Решил сформировать список своих ожиданий по важным вопросам и без прелюдий представить его вам!

Моё видение сейчас не является 100% гарантией того, что так и произойдёт.

Я — исследователь, но не экстрасенс.

Мой базовый сценарий сейчас: 1.

Ставка ЦБ.

От ЦБ имеем скорее жёсткий сигнал.

В их основном прогнозе они оставляют пространство для повышения ставки.

Но экономика, недвижка, автокредит и кредит — уже принимают холодный душ.

Предполагаю, что в этом году мы увидим первое снижение, которое может произойти во втором полугодии 2025 года.

Возможно, декоративное — на 1–2%, но всё-таки снижение, которое продолжится в 2026.

2.

Рубль.

На фоне происходящего укрепления писал вам, что начал постепенные действия.

В подписке и Клубе озвучил ожидания более подробно: целились в следующий уровень 82, такой график прикреплял там.

Движение реализовалось.

Видно, как отмеченная зона 82 стала локальным дном, от которого мы отскочили.

На геополитике сейчас можем также колбаситься в обе стороны (это не столь важно).

Если будет остановка огня (о перспективах — тут ) или подобный сильный драйвер, могут даже ещё раз свозить ниже.

Это будет хорошей возможностью.

Главное — это долгосрочное направление, которое опять большинство проспит.

Вместе с декоративным снижением ставки продолжаю ожидать к осени перестановку курса выше.

Про авторынок — советую прочитать пост , полезно для общей логики.

3.

Санкции и “как раньше”.

Когда думаешь о будущем, нельзя думать, что решение текущих геополитических вопросов приведёт нас обратно в реалии 2021 года.

Будущее не может приводить назад.

И наш президент, и глава ЦБ на этой неделе отметили , что, несмотря на возможную оттепель, тренд на финансовый и технологический суверенитет продолжится.

Санкции я не поддерживаю и порицаю, но не ожидаю, что их отмена будет быстрой или полной.

Вероятно, одной из первых сфер послаблений может быть нефтегаз.

Я писал про “Оружие”, которое Байден передал Трампу.

Последний им не пользовался, и ему не нужна дорогая нефть — поэтому это момент, где страны могут договориться быстро (и символично — на Ближнем Востоке, где темой нефти буквально всё пронизано).

Что касается заблокированных финансовых активов — это вопрос сложнее.

Тут не с США придётся иметь дело, а с Европой, которая пока недоговороспособна и просто молча зарабатывает на этих активах.

Пока не решится судьба наших активов — не жду, что решится и судьба зарубежных, и массового прихода зарубежных инвесторов, который многие сулят.

Хорошо тему санкций пояснили на съезде РСПП — советую почитать.

4.

Конфликт и главные тренды.

Предполагаю, что наиболее милитаристичный период — позади.

Отдельно отмечу, что, несмотря на конвульсии паникёров и вредителей, “пушек вместо масла” не допустили.

Этот принцип президент озвучил ещё в 2023 году в послании Федеральному Собранию.

Полезно глянуть мой пост того времени — с анализом тона и приоритетов не ошиблись.

Впереди период экономического и технологического противостояния, торга и активной дипломатии.

Предположу, что и общий медиафокус будет постепенно, на горизонте года, смещаться в эту сторону.

Отдельным главным трендом продолжаю отмечать ИИ.

Если вы его недооцениваете или игнорируете — будет больно в будущем.

Особенно актуально для молодых людей — не пропустите.

ИИ сейчас — это как крипта до 2018 года.

Уже разбирал американские военные технологии в области ИИ и автономных БПЛА — пост собрал много репостов, советую почитать.

И вот уже на сайте Кремля — поручения Правительству и корпорациям по разработке и интеграции подобных технологий в нашей стране.

Вот вам и технологическое противостояние, и важность технологического суверенитета.

Новая гонка вооружений официально идёт.

В следующих материалах представлю ожидания по другим интересным темам, в том числе по рынкам P.S.

В подписку попасть пока нельзя.

Никогда не пишу в ЛС, не собираю инвестиции, других каналов не веду.